15 ações candidatas aos maiores dividendos de 2024
O início do ano traz consigo a incerteza para os investidores focados em dividendos: quem serão as empresas com os melhores pagamentos na Bolsa desta vez?
A resposta definitiva só virá daqui a 12 meses, mas uma análise inicial sugere que, entre as ações com potencial para oferecer os maiores dividendos (DY, retorno somente com os proventos), a Petrobras (PETR4), uma grande empresa da B3, pode não atender às expectativas.
Essa conclusão é resultado de um estudo conduzido por Einar Rivero, diretor da Elos Ayta Consultoria, que se baseia em critérios para minimizar distorções no indicador de dividend yield projetado, frequentemente utilizado para prever o retorno potencial de uma ação considerando seus proventos.
Essencialmente, a ferramenta utiliza o histórico de pagamentos para prever os dividendos de uma ação no futuro. No entanto, essa abordagem simplificada não leva em consideração certos eventos extraordinários do ano anterior – por exemplo, se uma empresa vendeu um ativo e fez um pagamento excepcional aos investidores, isso não garante que ela repetirá esse comportamento no ano seguinte.
Para evitar distorções no indicador, a análise considera apenas empresas que:
Obtiveram lucro tanto em 2022 quanto em 2023, com o acumulado até o 3º trimestre de 2023 equivalente a pelo menos 75% do total de 2022;
Realizaram distribuições de dividendos ou Juros sobre Capital Próprio (JCP) em 2022;
Apresentaram um volume financeiro médio diário em 2023 superior a R$ 1 milhão por dia;
Mantiveram um Dividend Yield (DY) de pelo menos 6% ao ano (ou 0,5% ao mês).
Dessa forma, empresas que provavelmente não atingirão em 2023 um lucro pelo menos igual ao de 2022 são excluídas. O estudo também assume que as políticas de distribuição de proventos se manterão em 2024, e que a empresa continuará a mesma trajetória de pagamentos de dividendos e JCP.
Segundo o estudo, a Metal Leve (LEVE3) desponta como uma possível líder para 2024, com uma projeção de DY (Dividend Yield) superior a 30%. O lucro da empresa até o terceiro trimestre de 2023 já ultrapassava o total de 2022.
Em seguida, a Copasa (CSMG3) aparece com um lucro 21% maior nos nove meses do ano passado em comparação a 2022. A expectativa de retorno com proventos nos próximos 12 meses é de 14%.
Rivero destaca: “Entre as empresas que distribuíram mais de R$ 2 bilhões nos nove primeiros meses de 2023, apenas o Banco do Brasil (BBAS3) e a BB Seguridade (BBSE3) são apontadas como tendo potencial para se destacar como boas pagadoras de dividendos em 2024”.
Veja as 15 ações com maior potencial de pagar bons dividendos em 2024:
| Ação (ticker) | DY* realizado em 2023 (%) | DY* projetado para 2024 (%) |
| Metal Leve (LEVE3) | 35,32 | 30,32 |
| Copasa (CSMG3) | 18,62 | 14,13 |
| Brasilagro (AGRO3) | 11,08 | 12,03 |
| Cemig (CMIG4) | 11,56 | 11,24 |
| BB Seguridade (BBSE3) | 10,34 | 10,33 |
| Cemig (CMIG3) | 8,17 | 8,53 |
| ISA CTEEP (TRPL4) | 9,73 | 8,32 |
| Banco do Brasil (BBAS3) | 13,18 | 8,25 |
| Irani (RANI3) | 10,77 | 7,81 |
| CPFL Energia (CPFE3) | 8,85 | 7,49 |
| Banrisul (BRSR6) | 9,39 | 6,87 |
| SLC Agricola (SLCE3) | 5,83 | 6,56 |
| Engie Brasil (EGIE3) | 7,67 | 6,40 |
| Sanepar (SAPR4) | 10,18 | 6,34 |
| Sanepar (SAPR11) | 10,06 | 6,28 |
Fonte: Einar Rivero
*dividend yield, o retorno de uma ação apenas com proventos
Algumas empresas com números sólidos de dividend yield não são consideradas candidatas para as maiores distribuições em 2024. Entre elas estão Bradesco (BBDC3; BBDC4), CSN Mineração (CMIN3) e CSN (CSNA3). Apesar da projeção de retorno com dividendos superior a 15% para CSN, é improvável que consiga beneficiar os acionistas nesse nível, considerando o prejuízo de R$ 897 milhões registrado em 2023.
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